삼성전자 덕에 한국에서는 반도체에 대한 관심이 높습니다. 반도체가 미래의 쌀이라는 것에 대해서는 누구든 동의할 것입니다.
이후 점점 수요가 늘어날 확률이 매우 높지만 어떤 기업에 투자를 해야할지 모르겠다면 반도체 기업들을 한데 모아둔 ETF를 매수하고 '아무나 이겨라' 전략을 구사하는 것은 매우 타당해 보입니다.
여기서는 반도체 산업의 기업들을 추종하는 ETF SMH의 구성과 주가를 분석하고 이후의 전망에 대해서 살펴봅니다.
※ 특정 종목의 매수・매도를 추천하는 글이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글을 읽는 모든 분의 경제적 자유를 응원합니다.
목차
SMH는 어떤 ETF야?
SMH의 개요
SMH 보유 종목 상위 15개
SMH 주가 분석 및 전망
SMH 주가 분석: 고평가 리스크
SMH 주가 전망
SMH는 어떤 ETF야?
SMH는 25개의 미국의 최대 반도체 기업을 추적하는 ETF입니다.
ETF에 담긴 기업의 수가 많지 않은 만큼 상위 종목의 비중이 높습니다. 상위 10개의 기업이 전체 자산의 2/3를 차지하고 있습니다.
SMH의 개요
| 이름 | VanEck Semiconductor ETF |
| 발행사 | VanEck |
| 브랜드 | VanEck |
| 운용보수 비율 | 0.35% |
| 설립일 | 2000년 5월 5일 |
| 추종 지수 | MVIS US Listed Semiconductor 25 Index |
SMH 보유 종목 상위 15개
| 티커 | 회사명 | 비중 |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR | 10.14% |
| NVDA | NVIDIA Corporation | 7.90% |
| AVGO | Broadcom Inc. | 5.45% |
| TXN | Texas Instruments Incorporated | 5.43% |
| ADI | Analog Devices, Inc. | 5.14% |
| INTC | Intel Corporation | 4.99% |
| AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | 4.94% |
| ASML | ASML Holding NV ADR | 4.84% |
| LRCX | Lam Research Corporation | 4.77% |
| QCOM | Qualcomm Incorporated | 4.76% |
| MU | Micron Technology, Inc. | 4.51% |
| NXPI | NXP Semiconductors NV | 4.38% |
| AMAT | Applied Materials, Inc. | 4.37% |
| KLAC | KLA Corporation | 4.11% |
| MRVL | Marvell Technology, Inc. | 3.60% |
SMH 주가 분석 및 전망
SMH 주가 분석: 고평가 리스크
투자를 고려하기 전에 SMH ETF가 대형 회사 뿐만 아니라 중형 회사 등에도 균등하게 분할되어 있는 포트폴리오를 보유하고 있다는 것을 기억할 필요가 있습니다. 중형 기업들의 경우 수익성이 높일 수도 있지만 떨어뜨릴 리스크도 있기 때문입니다.
또한 SMH ETF가 한 부문에 집중되어 있기 때문에 QQQ 및 S&P 500보다 훨씬 더 큰 리스크를 가지고 있다는 것 그리고 현재 절대, 상대적 비교를 해보면 가장 과대평가된 섹터 중 하나라는 점에 유의할 필요가 있습니다.
SMH 주가 전망
반도체는 스마트폰, 계산기, 컴퓨터 등 오늘날 우리가 의존하는 수많은 장치의 두뇌 역할을 하고 있습니다. 기술이 계속 개선되면서 반도체는 새로운 기기나 장치에서 더 많이 활용하게 될 것입니다.
SMH ETF에는 아쉽게도 삼성전자는 포함되어 있지 않습니다. SMH은 미국 주식에 초점을 맞추고 있으며 미국 반도체 산업에 집중적으로 투자할 기회를 제공합니다.
※ SMH 국가 비율
| 국가 | 비율 |
| 미국 | 82.36% |
| 대만, 중국 | 10.11% |
| 네덜란드 | 5.20% |
| 프랑스 | 2.33% |
2022년 반도체 주가 상승 가능성은?
반도체 업체들의 이익률은 2021년 19.2%였지만 올해는 21.9% 성장할 것으로 예상됩니다. 매출은 2022년에 54% 급증한 253억 달러로 빠른 속도로 증가할 것으로 예상됩니다.
하지만 2021년에 5조 달러를 넘어서고 전세계적으로 반도체 부족이 이어져서 2022년에는 기존 공급량이 거의 매진 되었지만 반도체 관련 주식은 올해 거의 25% 정도 가격이 떨어졌습니다.
이런 상황은 이미 반도체 기업들이 매우 고평가 구간에 있었기 때문이기도 하고 동시에 전체 증시 하락에 대한 우려가 높기 때문입니다.
그럼에도 반도체 업계가 좋은 실적을 계속 이어간다면 우려가 해소되는 즉시 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 따라서 개인적으로는 장기적인 관점으로 분할매수를 이어가는 것이 하나의 전략이 될 수 있을 것으로 보고 있습니다.
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