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주식의 배당금은 부동산 월 임대료 이상으로 관심을 받고 있습니다. 배당금의 가장 아쉬운 점 중 하나는 지급일이 너무 뜸하다는 것입니다. 하지만 월배당을 하는 리츠나 ETF에 투자를 한다면 매달 따박따박 배당금을 받을 수 있습니다. 

 

또한 금리 인상이나 물가 인상에 대비해서 부동산 관련 자산에 투자하는 것은 여전히 유효한 전략입니다. 

 

여기서는 월배당을 받을 수 있는 리츠를 모아둔 ETF KBWY를 분석해보고 이후 주가 전망에 대해서 고민해봅니다. 

 

 

목차

KBWY는 어떤 ETF야?

KBWY 주가 분석 | 적절한 가격 대일까?

KBWY 주가 전망 | 성장을 지속할 수 있을까?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

KBWY는 어떤 ETF야?

 

KBWY는 리츠 ETF로서는 좀 독특한 지수를 추종하고 있습니다.

 

추종 지수:  KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT Index

 

KBWY가 추종하고 있는 이 지수는 의도적으로 대형 리츠를 배재하고 중・소형 리츠의 총 자산을 수집하고 있습니다. 

 

이런 전략은 일반적으로 배당수익률을 중심으로 포트폴리오를 구성하는 전통적인 자산 규모 중심 방법론과는 꽤 차이가 있어보입니다. 

 

중・소형리츠를 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있는만큼 KBWY는 변동성이 클 수 있습니다. 자산의 가치나 배당금이 크게 오를 수도 있지만 반대로 크게 떨어질 가능성도 존재합니다. 

 

주관사 인베스코
추종 지수 KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT Index
설립일 2010년 12월 2일
수수료 비율 0.35%
총 운용 자산(AUM) $319.45M

 

 

 

KBWY 포트폴리오 구성

 

KBWY는 총 30개의 기업으로 구성되어 있습니다. 상위 3개의 기업은 아래와 같습니다. 

 

 

Necessity Retail REIT, Inc. Class A

가중치: 7.55%

 

독립형 단일 임차인 부동산으로 구성된 다양한 산업용 부동산 포트폴리오를 가지고 있는 리츠입니다. 이외에도 전력 센터나 라이프스타일 센터로 구성된 리테일 부동산을 포트폴리오에 포함하고 있습니다. 

 

은행, 레스토랑, 식료품, 약국, 가스, 편의 시설, 피트니스 및 자동차 서비스 부분의 임차인에게 임대되는 부동산을 통해서 수입을 얻는 것이 주요 전략입니다. 

 

 

Global Net Lease Inc

상업용 부동산 자산을 전 세계에 보유하고 있는 리츠입니다. 미국, 영국, 독일, 네덜란드, 벨기에, 룩셈부르크, 프랑스, 핀란드 등 다양한 나라에 자산이 분포되어 있습니다. 

 

오피스 자산이 50%이상의 비중을 차지할 정도로 비중이 높습니다. 이외에도 유통이나 소매 관련 자산 역시 포함하고 있습니다. 

 

 

Omega Healthcare Investors, Inc.

미국 부동산 시장에 투자하는 의료시설 리츠입니다. 장기 의료 시설이 주요 투자 대상입니다. 합병 및 인수 투자가 운영 성장의 주요 전략으로 삼고 있습니다. 

 

 

 

  기업명 가중치
1 Necessity Retail REIT, Inc. Class A 7.55%
2 Global Net Lease Inc 6.81%
3 Omega Healthcare Investors, Inc. 5.27%
4 Office Properties Income Trust 4.90%
5 Sabra Health Care REIT, Inc. 4.90%
6 Gladstone Commercial Corporation 4.22%
7 LTC Properties, Inc. 4.17%
8 EPR Properties 4.05%
9 National Health Investors, Inc. 4.02%
10 Gaming and Leisure Properties, Inc. 3.56%
11 Getty Realty Corp. 3.51%
12 CareTrust REIT Inc 3.45%
13 Medical Properties Trust, Inc. 3.23%
14 Four Corners Property Trust, Inc. 3.15%
15 Spirit Realty Capital, Inc. 3.11%
16 Brandywine Realty Trust 3.10%
17 National Retail Properties, Inc. 3.09%
18 Industrial Logistics Properties Trust 3.01%
19 Easterly Government Properties Inc 2.80%
20 Urstadt Biddle Properties Inc. Class A 2.79%
21 STORE Capital Corporation 2.76%
22 Armada Hoffler Properties, Inc. 2.55%
23 SL Green Realty Corp. 2.51%
24 STAG Industrial, Inc. 2.18%
25 American Campus Communities, Inc. 2.14%
26 UMH Properties, Inc. 2.06%
27 Plymouth Industrial REIT, Inc. 1.89%
28 Preferred Apartment Communities, Inc. 1.55%
29 LXP Industrial Trust 1.52%
30 MUTUAL FUND (OTHER) 0.11%
31 U.S. Dollar 0.02%

 

 

 

 

KBWY 주가 분석 | 적절한 가격 대일까?

 

 

KBWY 주가 추이

 

 

2010년 설립이후 주가가 우상향하고 있다고 보기 어려운 상황입니다. 특히 코로나 이후 피해가 매우 큰 것 같습니다. 현재 가격은 거의 설립 당시의 가격으로 돌아와 있는 상태입니다. 

 

 

KBWY 포트폴리오 데이터

 

PER(주가수익비율)로 보면 주가에는 이미 기대치가 꽤 반영된 것으로 보입니다. PBR(주가순자산비율)은 다른 리츠 ETF의 포트폴리오와 비교하면 비교적 낮은 편으로 보입니다. 

 

PER 82.05
PBR 1.39
배당수익률 5.09%

 

하지만 배당수익률은 꽤 높은 편으로 배당금을 중심으로 전략을 생각하신다면 큰 매력이 될 수 있습니다.

 

 

 

KBWY 주가 전망 | 성장을 지속할 수 있을까?

 

 

KBWY 성장 가능성

 

코로나 이후 리오프닝의 수혜를 입을 수 있는 산업에는 상업용 리츠나 리테일 관련 리츠도 포함이 됩니다. 만약 리오프닝 이후 이전 수준으로 수요가 돌아간다면 분명 가격 상승을 기대할 수 있는 종목입니다. 

 

 

KBWY 리스크 | 단점

 

예방 접종 비율이 높아지고 코로나를 일상 생활로 받아들여야 한다는 의견이 일반화 되면서 곧 리오프닝이 시작될 것으로 보였지만 의외로 코로나가 변이를 지속하면서 영향을 주고 있고 금리 인상과 물가 상승 등 경제의 악재가 중첩되고 있는 상황입니다.

 

특히 KBWY의 경우는 리츠 관련 ETF 중에서도 변동성이 큰 편이기 때문에 투자에는 주의가 필요할 것으로 보입니다. 

 

 

 

 

 


 

KBWY의 가장 큰 매력은 배당수익률이 높은 편이라는 점입니다. 하지만 변동성이 크다는 단점은 장기 투자나 현금 흐름 만들기 위한 투자를 고려하는 경우 큰 단점이 될 수 있습니다. 

 

다만 개인적으로 현재의 주가는 아주 고평가 구간은 아닌 것으로 보이기 때문에 일정 수준부터 적립식으로 투자를 해나간다면 이후 가격을 회복했을 때 배당금과 시세차익 모두를 가져갈 수 있는 기회가 있을 수도 있다는 것이 제 견해입니다. 

 

※ 주식의 매수・매도를 추천하는 글이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글을 읽는 모든 분의 경제적 자유를 응원합니다. 

 

 

 

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